柔性OLED出货位居全球前三中、小尺寸业务崛起强化TCL科技增长潜力

　　日前，国际知名调查研究机构WitDisplay发布报告数据显示，今年上半年全球柔性AMOLED智能手机面板出货同比大幅度增长28%，中国大陆面板厂商整体份额达到了创纪录的61.4%，其中TCL科技旗下TCL华星和维信诺成为增长最快的厂商，前者以174%的同比增速拿下13.4%的全球市场占有率，位列全球TOP3阵营。

　　自从去年Q4以来，全球OLED市场就长期处在供需紧平衡的状态，高端柔性OLED更是明显供不应求，这是推动中资厂商柔性OLED业务集体爆发的根本原因。其中，TCL科技柔性OLED业务成长飞速，表现亮眼。

　　根据公开资料，TCL柔性OLED 6代线位于武汉，月产能规划为4.5万片。财报显示，去年四季度TCL科技柔性OLED手机面板出货量提升至全球第四，报告期内公司柔性OLED业务收入实现翻倍增长，经营情况持续改善;今年一季度，其柔性OLED手机面板出货提升至全球第三。本次WitDisplay报告结果则进一步印证了TCL科技在柔性OLED领域良好发展势头，2024年上半年出货份额居全球前三。

　　WitDisplay在报告中提及，TCL科技一直与小米保持紧密的战略合作伙伴关系，2024年上半年小米手机规格升级成效显著，带动了TCL科技柔性AMOLED智能手机面板出货增加，同时华为、vivo、传音、联想等也与该公司保持持续的合作，良好的客户基础为其柔性OLED业务的强力爆发提供了条件。

　　值得关注的是，除了以柔性OLED为代表的小屏业务飞速成长，中尺寸领域TCL科技的发展同样势头迅猛。上月末的ChinaJoy展会上，TCL华星CEO赵军接受各个媒体采访时表示，今年上半年TCL华星电竞显示屏增长率达到20%，包括电竞显示器、商用显示器以及笔记本、平板在内的IT业务，增速可观。

　　“IT显示业务是TCL华星战略增长点之一，是业务增长最重要的一个领域。TCL华星在五年前从电竞显示器切入，从零开始，用了两年时间实现电竞显示器的全球市场占有率第一，上涨的速度比较快。”赵军说。

　　一边是中小尺寸业务的高歌猛进，而另一方面，从其业务结构来看，大尺寸TV面板其实一直是TCL科技稳定的利润来源。今年上半年，受益于大尺寸电视面板价格整体抬升和出货面积增长趋势，主流面板厂商均取得不错的业绩表现。根据TCL科技发布的2024年半年度业绩预告，其显示业务经营业绩表现突出，2024年上半年预计实现净利润25.8-28.8亿元，同比改善超60亿元，其中第二季度预计实现净利润20.4-23.4亿元。

　　值得一提的是，两周前，TCL科技发布公告，宣布了TCL华星成为LGD广州工厂股权竞买的优先竞买方，标的资产涵盖LGD广州8.5代面板厂70%股权与模组厂100%股权，资产包净资产达到100亿人民币。作为一项百亿级并购案件，消息引发了行业广泛关注，行业一致认为，如果TCL华星顺利完成LGD广州工厂的收购，全球电视面板产能格局将进一步向中国大陆头部厂商集中，在头部厂商坚持按需生产的经营策略下，预计电视面板行业将迎来盈利稳定增长、现金流爆发的黄金时代。而对于TCL华星来说，成功收购LGD，自身也将在IPS技术补强、拓展国际客户、扩大市场占有率等方面受益。

　　除此之外，根据WitDisplay8月初消息，TCL华星旗下同样位于广州的t9产线已经爬满，phase 2将于今年Q3量产出货，按照每月增加10K产能持续爬坡。据了解，该产线是全球最大的IT显示单体工厂，具有全球最优的切割效率和180K的产能。市场的人表示，随着t9产能持续爬坡，其未来仍然有较大的潜力有待释放。

　　展望后市，上述市场人士进一步指出，尽管年中以来，大尺寸TV面板价格略有回调，但面板行业供需关系持续改善、行业整体向好趋势并未改变，预计下半年TCL科技的TV面板业务基本盘仍将保持较为稳定的盈利能力;同时AI浪潮迭起，有望驱动消费电子新一轮换机潮，内外兼修之下，TCL科技的中尺寸IT业务和小尺寸OLED业务的潜力也有望进一步释放，形成与大尺寸TV面板共振的有利局面，促使其面板业务整体取得不错的盈利水平。